00878-國泰台灣ESG永續高股息ETF介紹
什麼是ESG？為什麼ESG這麼夯？
ESG為辨別企業具體永續作為的分析指標，為環境(Environmental)、社會(Social)和公司治理(Governance)的簡稱。
Environmental(環境)：涵蓋控制氣候變遷風險、污染及廢棄物處理等議題。
Social(社會)：涵蓋處理員工權益問題、商品責任、資安控管、社會利益等議題。
Governance(公司治理)：涵蓋董事會成員素質、效能等公司治理行為相關議題。
ESG投資即是將上述三大面向，結合其他財務指標，共同納入投資決策流程。
企業無形、質化的內涵，不亞於財報中會計數字的影響力，永續發展良善的企業，會吸引機構法人、退休基金等長線資金進駐，甚至可以提高企業估值，因此日益受到投資市場關注。根據全球永續投資聯盟(GSIA)報告，預計2030年前，全球逾7成機構投資者會將ESG納入投資流程，另據統計，台灣上市櫃公司中落實ESG永續經營的企業，股東權益報酬率(ROE)表現較佳、且每股盈餘(EPS)也能逐年攀升。
其中本文介紹00878，更是結合了「ESG」與「高股息」的兩大熱門題材，為投資人掌握趨勢商機。
00878國泰台灣ESG永續高股息ETF介紹
1、ESG評級資格：MSCI的ESG評級，依高至低共有AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC七個評級，本追蹤指數僅納入AAA、AA、A、BBB、BB前五個評級、排除最後兩個評級的企業。
2、ESG爭議評分資格：用來識別涉及非常嚴重爭議的公司，成份股需具有3以上的MSCI ESG爭議分數，才能被納入指數。
3、規模與獲利性：市值需當相於7億美元以上，且年度EPS為正。
4、股息殖利率：依25%權重為近12個月年化股息殖利率+75%權重為近3年年化股息殖利率計算「股利分數」，依排序選出前30檔個股作為指數成分股。
5、最後以成份股之「股利分數」加權，做為個股權重之分配標準。
由上可見，以股息殖利率的篩選方式而言，00878跟一樣訴求高股息的0056不同 ( 0056請參閱此篇：0056-元大台灣高股息ETF介紹)。
0056元大高股息是依「預測」的現金股利殖利率的排序進行篩選；
00878則是依過去12個月及過去3年的「歷史」股息殖利率的排序進行篩選。
00878成分股審核方式
成分股審核時，為了降低指數週轉率與提升指數穩定性，設立緩衝區原則(Buffer Rules)，非原指數成份股的股利分數排名，從衝到前25名(含)，才會優先被納入新一期的指數成分股中。
此緩衝區原則的執行方式與0056做法類似，只是各自的執行標準不同。此外基金亦將配合MSCI台灣指數的異動，同步做必要的調整。
00878經理費率
00878保管費率
採固定一段式收費，自113年7月10日起，每年保管費率由0.035%，調降為0.030%。
00878報酬率與00878總費用率
加計其他的費用支出項目，00878長年來的年度總費用率約為0.5%，尚可接受。
00878淨值累計報酬率：
近六個月：1.00%
近一年：5.83%
近三年：41.71%
(數據時間 2025.03.24)
00878前五大產業比重
觀察持股產業比重，以配息率較高的電子類股族群占比最高、獲利穩健的金融業也在00878的第三大產業中。
1、電腦及週邊設備：26.79%
2、半導體：26.50%
3、金融保險：22.71%
4、通信網路業：8.42%
5、電子通路業：2.61%
(數據時間 2025.02.28)
00878前十大持股
00878以成份股「股利分數」做為個股權重的分配標準。目前最大的個股權重僅6%，沒有集中某檔個股比重過高的狀況。可見00878的績效較不易受到單一持股的股價波動變化，產生太大的的影響。
2、聯發科：5.43%
3、華碩：5.13%
4、日月光：3.91%
5、瑞昱：3.90%
6、聯電：3.72%
7、仁寶：3.61%
8、光寶科：3.40%
9、世界：3.36%
10、中信金：3.32%
(數據時間 2025.02.28)
00878配息
000878採每季配息，分配資金來源除現金股利及利息收入外，若為分配來源為已實現資本利得(需扣除已實現及未實現之資本利損及費用)，基金於收益評價日之每單位淨值，應高於發行價格，且每單位淨值減去當年度每單位可分配收益之餘額，不得低於發行價格。
除息月份：2月、5月、8月、11月
配發月份：3月、6月、9月、12月
00878成立後首次公告的每股配息金額，受到成立當時已接近台股除權息尾段，一半以上的成分股已經除息完畢，加上基金規模從一開始的63億大幅成長至超過200億，導致每股配息被稀釋到僅能配發0.05元，換算年化配息率不到1.5%、令當時的投資人大失所望。
另為解決基金因規模走升，導致每股配息會被稀釋的問題，國泰投信於2021年5月份宣佈，將納入「收益平準金」新機制，並自同年7月15日開始施行。
國泰投信指出，執行方式是將每筆申購金額按進場時間記錄，從每筆申購金額中，按距離下次配息日的時間為比率，提撥配息項目，越早申購提撥比率越低，反之比率越高，所以後來進場的投資人就不會影響每單位分配收益，解決了ETF配息率可能因大額申購或贖回而受到影響的問題。
簡單來說，就是對先買入ETF的投資人更公平，不會有較晚才進場的投資人去瓜分配息的股息而產生稀釋狀況，越早進場的人能享有完整參與ETF成長的優勢，適合「買得早、抱得久、定期定額」的投資策略。
00878近期以來的配息狀況，呈現穩健走高的趨勢，近幾次配息換算的年化配息率，甚至可拉高至8%以上水準。
結語
00878適合的族群與0056雷同，不同之處在於：
00878是利用「歷史配息紀錄」的「後照鏡」來找出長年配息的資優生；
0056則是利用「預測未來配息」的「水晶球」 來找出未來配息的資優生；
00878適合喜歡投資股性較為穩定的投資人，目前約台幣2萬即可整張買入，持有30間不斷汰弱留強的高股息兼永續發展企業，每天為我打拼賺錢！
適合投資新鮮人、小資族、不想煩心匯差、不想研究個股、害怕投資踩雷卻又不甘心於存款或儲蓄險低利率的「無腦」「穩健」投資人；亦可搭配較為積極的0050共同投資，建立攻守兼備的台股投資組合。END
部落格官網：richiok.com
