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00862B中國信託20年期以上BBB級美元公司債券ETF(中信投資級公司債ETF)

00862B-中國信託20年期以上BBB級美元公司債券ETF ( 中信投資級公司債ETF )

Posted on 2023-02-262023-02-26 by richiok

00862B中信投資級公司債ETF,投資於美元計價、債券距到期日20年以上、以美國市場為主的投資等級公司債。 ETF在信評與收益之間,取得了巧妙的平衡點,現為特定法人所長期配置的投資商品類型。

免責聲明

什麼是「投資級」債券?

投資級債券為信用評等較高的發行人所發行的債券,由於發行人的信用評等較高,故在債券市場中的籌資成本較低,亦即債券的投資人所獲利得利率報酬較低;但相對上債券的違約風險也較低。

國際市場上有穆迪(Moody’s)、標普(Standard and Poor’s)、惠譽(Fitch)三大信評公司,每家各有其不同的信評分類標準,請參閱下表,大體上來說:

信評水準在「穆迪Baa3」、「標普BBB-」、「惠譽BBB-」以上(含),屬於投資級債券。

中信00862B則聚焦投資在下列「橘框處」的信評範圍:from BBB- to BBB+,依違約風險的角度,屬於績優班中的二等生,但相對高收益債的同學們來說,則是安全許多。

債券信評表
債券信評表
目錄
00862B基本資料介紹
00862B成分股審核
00862B費用率
00862B成分債券
00862B配息紀錄
00862B報酬率
00862B圖卡
結語

00862B基本資料介紹

成立日期2019/10/08
保管銀行台新銀行
經理費率現規模0.300%
保管費率現規模0.090%
持股數量185檔(非固定)
基金規模153.1億
受益人數1,283
除息月份3、6、9、12月
00862B基本資料

00862B追踨由彭博指數服務有限公司所編製的【彭博20年期以上BBB級美元公司債券指數】。

00862B投資於美國市場為主的美元投資級債券,指數每月檢討調整,成分債券的篩選標準如下:

1、計價幣別限美元。

2、債券最小流通在外面額須大於8億美元。

3、債券信評條件為穆迪、標普、惠譽所對應的信評區間為BBB-至BBB+。

(1)信評取三家信評機構給予信評的「中位數」

(2)若只有兩家信評機構給予信評,則取信評「較低者」

(3)若僅一家信評機構給予信評,則以該信評為準

4、債券距到期日須大於20年。

5、限定投資於固定利率債券。(不投資浮動利率債券)

6、單一發行人權重合計上限10%。

00862B成分股審核

「每月」檢討與調整。

指數會在每個月的最後一個營業日進行調整,並於次月的第一日生效。任何合格或不合格的指數成分債券,皆不會在月中進行調整。

00862B費用率

00862B的經理費率與保管費率皆為三段式計算:

00862B經理費率:
30億以下:0.32%。
現規模30-200億:0.30%。
現規模200億以上:0.28%。

00862B保管費率:
30億以下:0.10%。
現規模30-200億:0.09%。
現規模200億以上:0.08%。

目前基金規模約153億,適用第二段的收費門檻,目前經理費率與保管費率兩者合計0.39%。發行以來的年度總費用率逐年下降,表現相當不錯!愈來愈貼近貼近經保費合計的費用比率。

近3年單年度總費用率

年度總費用率
2022年0.39
2021年0.44
2020年0.47
單位%.。註:2019/10/08成立,故自2020年起統計完整年度費用率資訊。

00862B成分債券

所有持債平均到期日約26.19年。

平均到期殖利率已由2021年8月間3.5%左右,拉高至今5.7%左右,目前的債券收益率已變得秀色可餐。

00862B國家比重

國家權重
美國89.3
英國2.5
加拿大2.2
西班牙1.4
日本0.6
瑞士0.5
墨西哥0.4
澤西0.3
盧森堡0.2
法國0.3
單位%。數據取得時間 2023.02.23。區域配置為依照債券原設籍分類

00862B產業比重

產業權重
非景氣循環32.9
通訊29.9
科技7.5
能源6.2
消費景氣循環5.3
資本物品5.2
保險3.4
基本產業3.4
運輸2.0
銀行1.5
單位%。數據取得時間 2023.01.31

00862B前10大持債比重

前十大持債標的中,分佈於各類股族群。00862B前10大持債占比合計僅約17%。

排名持債權重
1百威英博 ABIBB 4.9 02/01/462.55
2CVS 5.05 03/25/482.09
3T-Moble TMUS 4.5 04/15/502.08
4波音 BA 5.805 05/01/501.91
5百威英博 ABIBB 5.55 01/23/491.61
6艾伯維 ABBV 4.25 11/21/491.42
7AT&T T 3.85 06/01/601.40
8波音 BA 5.93 05/01/601.33
9甲骨文 ORCL 4 07/15/461.32
10AT&T T 3.55 09/15/551.23
單位%。數據時間 2023.02.23

00862B配息紀錄

00862B採用「季配息」機制。

除息月份:3月、6月、9月、12月。

配發月份:1月、4月、7月、10月。

依最近公告的配息金額與現價估算,換算年化配息率已達4%以上。

年度配息
2022年1.315
2021年1.073
2020年1.291
00862B配息

00862B報酬率

近3年單年度報酬率回顧

觀察近3年的完整年度績效,00862B有1個年度下跌、1個年度上漲。漲跌幅度相較於股市,起伏不算太大。

2022年全球通膨高漲,在美國政府強力升息的背景之下,007862如同其他檔長期債券ETF一樣(如00772B-元大投資級公司債ETF、00725B-國泰投資級公司債ETF),受到美債殖利率大幅揚升的負面影響較為劇烈,所以當年度的下跌幅度較為明顯。

年度報酬率
2022年-19.04
2021年-2.81
2020年6.90
單位%

00862B圖卡

00862B中信投資級公司債ETF
00862B中信投資級公司債ETF

結語

00862B的持債信評水準雖然未達最高等級,但是算在信評與收益之間,取得了巧妙的平衡點。

另外請注意!因00862B持債的存續期間較長,其債券的價格易受市場利率所影響(利率走升將影響債券價格的表現,其中對長債的影響程度又大於短債),故較適合做為資產配置的商品組合。END

參考外部網站:中信投信官方網站

延伸閱讀:

00720B-元大投資級公司債ETF

00725B-國泰投資級公司債ETF

投資級公司債ETF大PK-元大00720B.國泰00725B.中信00862B

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