00862B中信投資級公司債ETF,投資於美元計價、債券距到期日20年以上、以美國市場為主的投資等級公司債。 ETF在信評與收益之間,取得了巧妙的平衡點,現為特定法人所長期配置的投資商品類型。
什麼是「投資級」債券?
投資級債券為信用評等較高的發行人所發行的債券,由於發行人的信用評等較高,故在債券市場中的籌資成本較低,亦即債券的投資人所獲利得利率報酬較低;但相對上債券的違約風險也較低。
國際市場上有穆迪(Moody’s)、標普(Standard and Poor’s)、惠譽(Fitch)三大信評公司,每家各有其不同的信評分類標準,請參閱下表,大體上來說:
信評水準在「穆迪Baa3」、「標普BBB-」、「惠譽BBB-」以上(含),屬於投資級債券。
中信00862B則聚焦投資在下列「橘框處」的信評範圍:from BBB- to BBB+,依違約風險的角度,屬於績優班中的二等生,但相對高收益債的同學們來說,則是安全許多。

00862B基本資料介紹
成立日期 | 2019/10/08 |
保管銀行 | 台新銀行 |
經理費率 | 現規模0.300% |
保管費率 | 現規模0.090% |
持股數量 | 185檔(非固定) |
基金規模 | 153.1億 |
受益人數 | 1,283 |
除息月份 | 3、6、9、12月 |
00862B追踨由彭博指數服務有限公司所編製的【彭博20年期以上BBB級美元公司債券指數】。
00862B投資於美國市場為主的美元投資級債券,指數每月檢討調整,成分債券的篩選標準如下:
1、計價幣別限美元。
2、債券最小流通在外面額須大於8億美元。
3、債券信評條件為穆迪、標普、惠譽所對應的信評區間為BBB-至BBB+。
(1)信評取三家信評機構給予信評的「中位數」
(2)若只有兩家信評機構給予信評,則取信評「較低者」
(3)若僅一家信評機構給予信評,則以該信評為準
4、債券距到期日須大於20年。
5、限定投資於固定利率債券。(不投資浮動利率債券)
6、單一發行人權重合計上限10%。
00862B成分股審核
「每月」檢討與調整。
指數會在每個月的最後一個營業日進行調整,並於次月的第一日生效。任何合格或不合格的指數成分債券,皆不會在月中進行調整。
00862B費用率
00862B的經理費率與保管費率皆為三段式計算:
00862B經理費率:
30億以下:0.32%。
現規模30-200億:0.30%。
現規模200億以上:0.28%。
00862B保管費率:
30億以下:0.10%。
現規模30-200億:0.09%。
現規模200億以上:0.08%。
目前基金規模約153億,適用第二段的收費門檻,目前經理費率與保管費率兩者合計0.39%。發行以來的年度總費用率逐年下降,表現相當不錯!愈來愈貼近貼近經保費合計的費用比率。
近3年單年度總費用率
年度 | 總費用率 |
---|---|
2022年 | 0.39 |
2021年 | 0.44 |
2020年 | 0.47 |
00862B成分債券
所有持債平均到期日約26.19年。
平均到期殖利率已由2021年8月間3.5%左右,拉高至今5.7%左右,目前的債券收益率已變得秀色可餐。
00862B國家比重
國家 | 權重 |
---|---|
美國 | 89.3 |
英國 | 2.5 |
加拿大 | 2.2 |
西班牙 | 1.4 |
日本 | 0.6 |
瑞士 | 0.5 |
墨西哥 | 0.4 |
澤西 | 0.3 |
盧森堡 | 0.2 |
法國 | 0.3 |
00862B產業比重
產業 | 權重 |
---|---|
非景氣循環 | 32.9 |
通訊 | 29.9 |
科技 | 7.5 |
能源 | 6.2 |
消費景氣循環 | 5.3 |
資本物品 | 5.2 |
保險 | 3.4 |
基本產業 | 3.4 |
運輸 | 2.0 |
銀行 | 1.5 |
00862B前10大持債比重
前十大持債標的中,分佈於各類股族群。00862B前10大持債占比合計僅約17%。
排名 | 持債 | 權重 |
---|---|---|
1 | 百威英博 ABIBB 4.9 02/01/46 | 2.55 |
2 | CVS 5.05 03/25/48 | 2.09 |
3 | T-Moble TMUS 4.5 04/15/50 | 2.08 |
4 | 波音 BA 5.805 05/01/50 | 1.91 |
5 | 百威英博 ABIBB 5.55 01/23/49 | 1.61 |
6 | 艾伯維 ABBV 4.25 11/21/49 | 1.42 |
7 | AT&T T 3.85 06/01/60 | 1.40 |
8 | 波音 BA 5.93 05/01/60 | 1.33 |
9 | 甲骨文 ORCL 4 07/15/46 | 1.32 |
10 | AT&T T 3.55 09/15/55 | 1.23 |
00862B配息紀錄
00862B採用「季配息」機制。
除息月份:3月、6月、9月、12月。
配發月份:1月、4月、7月、10月。
依最近公告的配息金額與現價估算,換算年化配息率已達4%以上。
年度 | 配息 |
---|---|
2022年 | 1.315 |
2021年 | 1.073 |
2020年 | 1.291 |
00862B報酬率
近3年單年度報酬率回顧
觀察近3年的完整年度績效,00862B有1個年度下跌、1個年度上漲。漲跌幅度相較於股市,起伏不算太大。
2022年全球通膨高漲,在美國政府強力升息的背景之下,007862如同其他檔長期債券ETF一樣(如00772B-元大投資級公司債ETF、00725B-國泰投資級公司債ETF),受到美債殖利率大幅揚升的負面影響較為劇烈,所以當年度的下跌幅度較為明顯。
年度 | 報酬率 |
---|---|
2022年 | -19.04 |
2021年 | -2.81 |
2020年 | 6.90 |
00862B圖卡

結語
00862B的持債信評水準雖然未達最高等級,但是算在信評與收益之間,取得了巧妙的平衡點。
另外請注意!因00862B持債的存續期間較長,其債券的價格易受市場利率所影響(利率走升將影響債券價格的表現,其中對長債的影響程度又大於短債),故較適合做為資產配置的商品組合。END
參考外部網站:中信投信官方網站
延伸閱讀:
投資級公司債ETF大PK-元大00720B.國泰00725B.中信00862B
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