00862B中信投資級公司債ETF，投資於美元計價、債券距到期日20年以上、以美國市場為主的投資等級公司債。 ETF在信評與收益之間，取得了巧妙的平衡點，現為特定法人所長期配置的投資商品類型。

免責聲明

什麼是「投資級」債券？

投資級債券為信用評等較高的發行人所發行的債券，由於發行人的信用評等較高，故在債券市場中的籌資成本較低，亦即債券的投資人所獲利得利率報酬較低；但相對上債券的違約風險也較低。

國際市場上有穆迪(Moody’s)、標普(Standard and Poor’s)、惠譽(Fitch)三大信評公司，每家各有其不同的信評分類標準，請參閱下表，大體上來說：

信評水準在「穆迪Baa3」、「標普BBB-」、「惠譽BBB-」以上(含)，屬於投資級債券。

中信00862B則聚焦投資在下列「橘框處」的信評範圍：from BBB- to BBB+，依違約風險的角度，屬於績優班中的二等生，但相對高收益債的同學們來說，則是安全許多。

00862B圖卡

結語

00862B基本資料介紹

成立日期	2019/10/08
保管銀行	台新銀行
經理費率	現規模0.300%
保管費率	現規模0.090%
持股數量	185檔(非固定)
基金規模	153.1億
受益人數	1,283
除息月份	3、6、9、12月

00862B基本資料

00862B追踨由彭博指數服務有限公司所編製的【彭博20年期以上BBB級美元公司債券指數】。

00862B投資於美國市場為主的美元投資級債券，指數每月檢討調整，成分債券的篩選標準如下：

1、計價幣別限美元。

2、債券最小流通在外面額須大於8億美元。

3、債券信評條件為穆迪、標普、惠譽所對應的信評區間為BBB-至BBB+。

(1)信評取三家信評機構給予信評的「中位數」

(2)若只有兩家信評機構給予信評，則取信評「較低者」

(3)若僅一家信評機構給予信評，則以該信評為準

4、債券距到期日須大於20年。

5、限定投資於固定利率債券。(不投資浮動利率債券)

6、單一發行人權重合計上限10%。

00862B成分股審核

「每月」檢討與調整。

指數會在每個月的最後一個營業日進行調整，並於次月的第一日生效。任何合格或不合格的指數成分債券，皆不會在月中進行調整。

00862B費用率

00862B的經理費率與保管費率皆為三段式計算：

00862B經理費率：
30億以下：0.32%。
現規模30-200億：0.30%。
現規模200億以上：0.28%。

00862B保管費率：
30億以下：0.10%。
現規模30-200億：0.09%。
現規模200億以上：0.08%。

目前基金規模約153億，適用第二段的收費門檻，目前經理費率與保管費率兩者合計0.39%。發行以來的年度總費用率逐年下降，表現相當不錯！愈來愈貼近貼近經保費合計的費用比率。

近3年單年度總費用率

年度	總費用率
2022年	0.39
2021年	0.44
2020年	0.47

單位%.。註：2019/10/08成立，故自2020年起統計完整年度費用率資訊。

00862B成分債券

所有持債平均到期日約26.19年。

平均到期殖利率已由2021年8月間3.5%左右，拉高至今5.7%左右，目前的債券收益率已變得秀色可餐。

00862B國家比重

國家	權重
美國	89.3
英國	2.5
加拿大	2.2
西班牙	1.4
日本	0.6
瑞士	0.5
墨西哥	0.4
澤西	0.3
盧森堡	0.2
法國	0.3

單位%。數據取得時間 2023.02.23。區域配置為依照債券原設籍分類

00862B產業比重

產業	權重
非景氣循環	32.9
通訊	29.9
科技	7.5
能源	6.2
消費景氣循環	5.3
資本物品	5.2
保險	3.4
基本產業	3.4
運輸	2.0
銀行	1.5

單位%。數據取得時間 2023.01.31

00862B前10大持債比重

前十大持債標的中，分佈於各類股族群。00862B前10大持債占比合計僅約17%。

排名	持債	權重
1	百威英博 ABIBB 4.9 02/01/46	2.55
2	CVS 5.05 03/25/48	2.09
3	T-Moble TMUS 4.5 04/15/50	2.08
4	波音 BA 5.805 05/01/50	1.91
5	百威英博 ABIBB 5.55 01/23/49	1.61
6	艾伯維 ABBV 4.25 11/21/49	1.42
7	AT&T T 3.85 06/01/60	1.40
8	波音 BA 5.93 05/01/60	1.33
9	甲骨文 ORCL 4 07/15/46	1.32
10	AT&T T 3.55 09/15/55	1.23

單位%。數據時間 2023.02.23

00862B配息紀錄

00862B採用「季配息」機制。

除息月份：3月、6月、9月、12月。

配發月份：1月、4月、7月、10月。

依最近公告的配息金額與現價估算，換算年化配息率已達4%以上。

年度	配息
2022年	1.315
2021年	1.073
2020年	1.291

00862B配息

00862B報酬率

近3年單年度報酬率回顧

觀察近3年的完整年度績效，00862B有1個年度下跌、1個年度上漲。漲跌幅度相較於股市，起伏不算太大。

2022年全球通膨高漲，在美國政府強力升息的背景之下，007862如同其他檔長期債券ETF一樣(如00772B-元大投資級公司債ETF、00725B-國泰投資級公司債ETF)，受到美債殖利率大幅揚升的負面影響較為劇烈，所以當年度的下跌幅度較為明顯。

年度	報酬率
2022年	-19.04
2021年	-2.81
2020年	6.90

單位%

00862B圖卡

結語

00862B的持債信評水準雖然未達最高等級，但是算在信評與收益之間，取得了巧妙的平衡點。

另外請注意！因00862B持債的存續期間較長，其債券的價格易受市場利率所影響(利率走升將影響債券價格的表現，其中對長債的影響程度又大於短債)，故較適合做為資產配置的商品組合。END

參考外部網站：中信投信官方網站