BND為Vanguard先鋒集團所發行,主要投資一年期以上之美國公債、或債信評等為「投資等級」以上的企業債券。BND以極具低廉的成本優勢,讓投資人可一舉投資全美逾1萬檔以上債券標的,輕鬆晉級成為美國政府與優質企業的債權人。
BND介紹
BND全名為Vanguard Total Bond Market ETF,成立於2007/4/3。BND以極低廉的0.03%管理費率,為投資人追蹤美國10,176檔政府及企業債券之績效表現。
BND管理費率
BND管理費率為0.03%,較先鋒旗下ETF的平均費率還低。
VTI&BND 0.03% < VGK&VPL&VWO 0.08% < VNQ&VNQI 0.12%
BND成分債
BND債券類別
BND政府債券與企業債券的占比約略為6:4。
排名 | 債券類別 | 權重 |
---|---|---|
1 | 國庫券/機構債 | 45.6 |
2 | 政府擔保房貸 | 20.0 |
3 | 工業 | 16.3 |
4 | 金融 | 8.8 |
5 | 外國債 | 3.7 |
6 | 商業不動產抵押擔保證券 | 2.2 |
7 | 公用事業 | 2.2 |
8 | 其他 | 0.8 |
9 | 資產擔保證券 | 0.4 |
BND信評分佈
債券評等 | 權重 |
---|---|
美國政府債 | 66.6 |
企業AAA級 | 3.8 |
企業AA級 | 3.0 |
企業A級 | 11.8 |
企業BBB級 | 14.8 |
BND債券存續期間
BND債券存續期間以1-10年的中期債券,合計占比約74%最高。
存續期間 | 比重 |
---|---|
一年以下 | 0.3 |
1-5年 | 39.4 |
5-10年 | 34.2 |
10-15年 | 7.9 |
15-20年 | 4.8 |
20-25年 | 5.1 |
25年以上 | 8.3 |
BND配息紀錄
BND採每月配息:但1月份不除息、會在12月份除息2次。
依最近一年的配息金額與現價估算,換算年化配息率約為2.1%。
BND漲跌回顧
觀察BND有完整年度績效的14個年度,其中僅有3個年度下跌、其餘11個年度上漲。
成立至今:最大年度跌幅為2.10%(2013年)。
成立至今:最高年度漲幅為8.83%(2019年)。
BND結合了美國公債與投資評級公司債券的投資組合,由績效可見其波動程度甚低,非常適合做為股市投資以外的緩衝部位。
再舉一例說明:
2008年10月份,市場爆發次級房貸風暴,當月份市場極度恐慌,股債齊跌:
全球股市VT下跌21.44%、美股VTI下跌17.48%、新興市場股市VWO下跌27.26。
BND則在當月僅僅下跌2.95%、其跌幅與美國長期公債TLT下跌1.86%相距不遠,充分發揮優質債券的避險效果。(在2008年11月股市續跌的月份,TLT與BND便能反向上漲了!)
近十年單年度報酬率回顧
觀察近十年的完整年度績效,BND有3個年度下跌、7個年度上漲。
近10年來:最大年度跌幅為2.10%(2013年)。
近10年來:最高年度漲幅為8.83%(2019年)。
年度 | 績效 |
---|---|
2021年 | -1.86 |
2020年 | 7.71 |
2019年 | 8.83 |
2018年 | -0.12 |
2017年 | 3.57 |
2016年 | 2.52 |
2015年 | 0.56 |
2014年 | 5.82 |
2013年 | -2.10 |
2012年 | 3.16 |
2022年開年以來,因美國通膨數據大幅躍升,美國聯準會不得不接連釋出升息與縮表政策行動方案。在美債殖利率大幅揚升下,使得債券市場明顯下挫。
2021年年底美國十年期公債殖利率僅0.91%,2022/05/06一度揚升至3.12%,直至近日05/25才稍稍拉回至2.75%。
2022年年初起至4月底止,BND已連續下跌4個月,為發行以來未曾有過狀況,2022年前四個月已累計下跌逾9.5%。不知是否到了甜蜜的初步進場點了呢?
結語
BND非常適合想用最低成本、並以最高效率佈局美債的投資人。BND的低成本優勢,可讓投資績效貼近美國整體投資級債券市場的表現;一次讓投資人輕鬆晉級,成為美國政府與優質企業的債權人。
由於BND具有避險的功能,空頭市場中,可以緩衝股市部位下跌的壓力,可以同時搭配非美國債市ETF如BNDX等、或與其他股市相關商品共同投資,打造股債兼備的投資組合。END
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