BNDW為Vanguard先鋒集團所發行的【ETF中的ETF】，持有自家旗下兩檔債券型ETF：美國整體債券BND+全球美國除外債券BNDX。亦即BNDW=BND+BNDX。讓投資人以最高效率，一舉投資全世界41個國家、逾1.6萬檔全球債券。
BNDW介紹
BNDW全名為Vanguard Total World Bond ETF，成立於2018/9/4。BNDW以極低廉的0.06%總費用率，為投資人追蹤全球41個國家、16,815檔政府與企業債券之績效表現。
BNDW總費用率
BNDW持有自家旗下兩檔債券ETF：BND及BNDX。但向來對投資人十足友善的發行公司Vanguard，其BNDW本身並無重複再向投資人收取額外管理費。
BNDW管理費率為0.06%，介於BND與BNDX之間。
BND 0.03% < BNDW 0.06% < BNDX 0.07%
BNDW成分債
BNDW = 50.7%BND + 49.3%BNDX (2022/05/26)
BNDX與BND的ETF介紹，可參考本文最下方的「延伸閱讀」連結。
BNDW地區配置
| 排名 | 國家 | 權重 |
|---|---|---|
| 1 | 北美洲 | 52.1 |
| 2 | 歐洲 | 28.7 |
| 3 | 亞洲 | 12.6 |
| 4 | 新興市場 | 3.5 |
| 5 | 其他 | 2.9 |
| 6 | 中東 | 0.2 |
BNDW前十大國家比重
| 排名 | 國家 | 權重 |
|---|---|---|
| 1 | 美國 | 48.1 |
| 2 | 日本 | 8.8 |
| 3 | 法國 | 5.9 |
| 4 | 德國 | 5.4 |
| 5 | 英國 | 4.1 |
| 6 | 加拿大 | 3.9 |
| 7 | 義大利 | 3.7 |
| 8 | 超國家組織 | 2.8 |
| 9 | 西班牙 | 2.7 |
| 10 | 澳大利亞 | 1.8 |
BNDW信評分佈
| 債券評等 | 權重 |
|---|---|
| 美國政府債 | 33.5 |
| AAA級 | 13.4 |
| AA級 | 14.6 |
| A級 | 20.4 |
| BBB級 | 16.8 |
| 低於BBB級 | 0.7 |
| 未評等 | 0.6 |
BNDW債券存續期間
| 存續期間 | 比重 |
|---|---|
| 一年以下 | 1.1 |
| 1-5年 | 38.9 |
| 5-10年 | 32.2 |
| 10-15年 | 8.6 |
| 15-20年 | 6.3 |
| 20-25年 | 4.7 |
| 25年以上 | 8.2 |
BNDW配息紀錄
BNDW採每月配息：但1月份不除息、會在12月份除息2次。
BNDW漲跌回顧
觀察BNDW有完整年度績效的3個年度，其中1個年度下跌、其餘2個年度上漲。
成立至今：最大年度跌幅為2.09%(2021年)。
成立至今：最高年度漲幅為8.37%(2019年)。
BNDW結合了美國+全球債券投資組合，由績效可見其波動程度甚低，非常適合做為股市投資以外的緩衝部位。
| 年度 | 績效 |
|---|---|
| 2021年 | -2.09 |
| 2020年 | 6.22 |
| 2019年 | 8.37 |
2022年開年以來，因全球各國的通膨數據大幅躍升，美國聯準會不得不帶頭，接連釋出升息與縮表政策行動方案。在各國公債殖利率大幅揚升下，使得全球債券市場明顯下挫。
2021年年底美國十年期公債殖利率僅0.91%，2022/05/06一度揚升至3.12%，直至近日05/25才稍稍拉回至2.75%。
2021年年底歐元區十年期公債殖利率是負值：-0.57%，直近日05/26更是已揚升至+0.998%。
2022年年初起至4月底止，BNDW已連續下跌4個月，2022年前四個月已累計下跌逾8.6%，跌幅已超越BNDW成立已來的最大幅度。
結語
BNDW非常適合想用最低成本、並以最高效率佈局全球債券部位的投資人。BNDW的低成本優勢，可讓投資績效貼近全球整體投資級債券市場的表現；一次讓投資人輕鬆晉級，成為全球政府與優質企業的債權人。
運用先鋒旗下的全球債市BNDW、搭配全球股市VT，即可以低廉成本、輕鬆打造股債兼備的全球投資組合。END
延伸閱讀：
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