【文章更新日：2021.09.20】BNDW為Vanguard先鋒集團所發行的【ETF中的ETF】，持有自家旗下兩檔債券型ETF：1、美國整體債券BND、2、全球美國除外債券BNDX。亦即BNDW=BND+BNDX。BNDW以極具低廉的成本優勢，讓投資人可一舉投資全世界41個國家、逾1.6萬檔債券，輕鬆晉級成為全球政府與優質企業的債權人。
BNDW介紹
BNDW全名為Vanguard Total World Bond ETF，成立於2018/9/4。BNDW以極低廉的0.06%總費用率，為投資人追蹤全球41個國家、16,479檔政府與企業債券之績效表現。
BNDW總費用率
BNDW持有自家旗下兩檔債券ETF：BND及BNDX。但向來對投資人十足友善的發行公司Vanguard，其BNDW本身並無重複再向投資人收取額外管理費。
BND的總費用比率，即為BND及BNDX加總費用後，所換算而得的0.06%。
BND 0.04% < BNDW 0.06% < BNDX 0.08%
BNDW成分債
BNDW = 52.3% BNDX + 47.7% BND
BNDX與BND的ETF介紹，可參考本文最下方的「延伸閱讀」連結。
國家比重
| 排名 | 國家 | 比重 |
|---|---|---|
| 1 | 美國 | 45.70 |
| 2 | 日本 | 9.20 |
| 3 | 法國 | 6.30 |
| 4 | 德國 | 5.70 |
| 5 | 英國 | 4.30 |
| 6 | 意大利 | 4.20 |
| 7 | 加拿大 | 3.60 |
| 8 | 西班牙 | 3.00 |
| 9 | 超國家組織 | 2.70 |
| 10 | 澳大利亞 | 1.80 |
| 11 | 南韓 | 1.50 |
| 12 | 荷蘭 | 1.50 |
| 13 | 比利時 | 1.30 |
| 14 | 奧地利 | 0.80 |
| 15 | 瑞士 | 0.80 |
| 16 | 瑞典 | 0.70 |
| 17 | 印尼 | 0.60 |
| 18 | 中國 | 0.50 |
| 19 | 墨西哥 | 0.50 |
| 20 | 丹麥 | 0.40 |
| 21 | 芬蘭 | 0.40 |
| 22 | 愛爾蘭 | 0.40 |
| 23 | 馬來西亞 | 0.40 |
| 24 | 挪威 | 0.40 |
| 25 | 葡萄牙 | 0.40 |
| 26 | 泰國 | 0.40 |
| 27 | 波蘭 | 0.30 |
| 28 | 俄羅斯 | 0.30 |
| 29 | 新加坡 | 0.30 |
| 30 | 捷克共和國 | 0.20 |
| 31 | 以色列 | 0.20 |
| 32 | 新西蘭 | 0.20 |
| 33 | 智利 | 0.10 |
| 34 | 哥倫比亞 | 0.10 |
| 35 | 匈牙利 | 0.10 |
| 36 | 盧森堡 | 0.10 |
| 37 | 巴拿馬 | 0.10 |
| 38 | 秘魯 | 0.10 |
| 39 | 菲律賓 | 0.10 |
| 40 | 羅馬尼亞 | 0.10 |
| 41 | 斯洛伐克 | 0.10 |
| 42 | 斯洛維尼亞 | 0.10 |
信評分佈
| 債券評等 | 比重 |
|---|---|
| 美國政府債 | 31.10 |
| AAA級 | 13.10 |
| AA級 | 15.50 |
| A級 | 21.40 |
| BBB級 | 17.70 |
| 低於BBB級 | 0.80 |
| 未評等 | 0.40 |
債券存續期間
| 存續期間 | 比重 |
|---|---|
| 一年以下 | 1.20 |
| 1-5年 | 41.80 |
| 5-10年 | 30.00 |
| 10-15年 | 5.90 |
| 15-20年 | 6.80 |
| 20-25年 | 5.00 |
| 25年以上 | 9.30 |
BNDW配息紀錄
BNDW採月配息機制；
依最一年的配息金額與現價估算，換算年化配息率僅約為1.4%。
| 2021/09/01 | 2021/09/07 | 0.091200 |
|---|---|---|
| 2021/08/02 | 2021/08/05 | 0.088700 |
| 2021/07/01 | 2021/07/07 | 0.088600 |
| 2021/06/01 | 2021/06/04 | 0.089200 |
| 2021/05/03 | 2021/05/06 | 0.086700 |
| 2021/04/01 | 2021/04/07 | 0.091000 |
| 2021/03/01 | 2021/03/04 | 0.090700 |
| 2021/02/01 | 2021/02/04 | 0.093200 |
| 2020/12/23 | 2020/12/29 | 0.098700 |
| 2020/12/01 | 2020/12/04 | 0.095500 |
| 2020/11/02 | 2020/11/05 | 0.101400 |
| 2020/10/01 | 2020/10/06 | 0.099400 |
| 2020/09/01 | 2020/09/04 | 0.101800 |
| 2020/08/03 | 2020/08/06 | 0.104300 |
| 2020/07/01 | 2020/07/07 | 0.107300 |
| 2020/06/01 | 2020/06/04 | 0.109600 |
| 2020/05/01 | 2020/05/06 | 0.112800 |
| 2020/04/01 | 2020/04/06 | 0.123400 |
| 2020/03/02 | 2020/03/05 | 0.110700 |
| 2020/02/03 | 2020/02/06 | 0.115700 |
| 2019/12/23 | 2019/12/27 | 1.035100 |
| 2019/12/02 | 2019/12/05 | 0.118200 |
| 2019/11/01 | 2019/11/06 | 0.125200 |
| 2019/10/01 | 2019/10/04 | 0.117300 |
| 2019/09/03 | 2019/09/06 | 0.137700 |
| 2019/08/01 | 2019/08/06 | 0.123800 |
| 2019/07/01 | 2019/07/05 | 0.119000 |
| 2019/06/03 | 2019/06/06 | 0.123700 |
| 2019/05/01 | 2019/05/06 | 0.126900 |
| 2019/04/01 | 2019/04/04 | 0.125800 |
| 2019/03/01 | 2019/03/06 | 0.116000 |
| 2019/02/01 | 2019/02/06 | 0.125600 |
| 2018/12/24 | 2018/12/28 | 0.875600 |
| 2018/12/03 | 2018/12/06 | 0.124600 |
| 2018/11/01 | 2018/11/06 | 0.126100 |
| 2018/10/01 | 2018/10/04 | 0.117700 |
BNDW漲跌回顧
單月最大漲跌幅回顧
BNDW成立時間不長，下方將BNDW自2018年成立以來，單月份漲跌幅前三大月份的績效，用紅底與綠底特別標示出來，
單月最大跌幅月份為2021年2月，當月下跌1.74%；
單月最大漲幅月份為2019年8月份，單月上漲了2.44%。
BNDW發行至今歷經35個月，其中有22個月績效上揚，上揚月份占比約為63%。
| 最大漲幅月份 | 漲幅(%) | 最大跌幅月份 | 跌幅(%) |
|---|---|---|---|
| 2019年08月 | 2.44 | 2021年02月 | 1.74 |
| 2020年01月 | 1.92 | 2021年03月 | 1.72 |
| 2019年03月 | 1.90 | 2020年08月 | 0.85 |
單年度報酬率回顧
觀察年度績效，BNDX成立至今僅有2個完整年度, 雖然配息率不高，但在加計資本利得後，年度的績效皆能讓投資人獲得不錯的總回報。
| 年度 | 報酬率 |
|---|---|
| 2020 | 6.22% |
| 2019 | 8.37% |
BNDW績效回顧
發行迄今淨值年化平均報酬率5.18%。發行至今累計報酬約15%。BNDW成立時間不長，需要透過時間，慢慢累積債息及資本利得收益率。
「年平均」報酬率統計：
| 期間 | 1y | 3y | 5y | 10y | 發行迄今 |
| 淨值 | 0.34 | – | – | – | 5.18 |
「累計」報酬率統計：
| 期間 | 1m | 3m | 6m | 1y | 3y | 5y | 10y | 發行迄今 |
| 淨值 | -0.42 | 1.26 | 1.80 | -0.16 | 15.66 | N/A | N/A | 15.28 |
結語
BNDW非常適合想用最低成本、並以最高效率佈局全球債券部位的投資人。BNDW的低成本優勢，可讓投資績效貼近全球整體投資級債券市場的表現；一次讓投資人輕鬆晉級，成為全球政府與優質企業的債權人。
運用先鋒旗下的全球債市BNDW、搭配全球股市VT，即可以低廉成本、輕鬆打造股債兼備的全球投資組合。END
參考外部網站：Vanguard先鋒官方網站
延伸閱讀：